（來源：信托網(wǎng)研究院）
隨著我國國內(nèi)私人財富人群規(guī)模的不斷增長和信托行業(yè)制度紅利的持續(xù)，區(qū)區(qū)數(shù)年，信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到了近14萬億元，一躍成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融門類。然而，伴隨著經(jīng)濟下行的常態(tài)化和泛資產(chǎn)管理時代競爭的加劇等壓力，信托行業(yè)頻繁發(fā)生的個案風(fēng)險事件逐漸引起了監(jiān)管層及投資者對于信托行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的擔(dān)憂。
我們看到，信托公司資產(chǎn)管理和風(fēng)險管理等能力受到了市場越來越多的關(guān)注；與此同時，在監(jiān)管部門對于信托公司相關(guān)監(jiān)管要求趨嚴(yán)的背景下，對于信托公司綜合實力的評價顯得越來越重要，然而，在我國信托行業(yè)的發(fā)展歷程中，對于信托公司的評價一直未能夠形成系統(tǒng)及有效的綜合實力評價體系。
各家信托公司的綜合實力到底如何？哪些因素決定了信托公司核心競爭力？不同信托公司之間有何差異？這些問題都急需分析和解決。在這一背景下，上海聚孚金融信息服務(wù)有限公司聯(lián)合上海金融學(xué)院專門組織研究團隊致力于建立一套客觀、公正、公平的信托公司綜合實力評價體系。
評價指標(biāo)體系構(gòu)成
本評價指標(biāo)體系通過逐層分解的方式總共包括4個一級指標(biāo)，22個二級指標(biāo)和32個三級指標(biāo)。
評價模型分析方法
在評估指標(biāo)選取方面，我們參考了銀監(jiān)會監(jiān)管評價指標(biāo)、債券評級和銀行信用評估體系的一些方法和指標(biāo)，同時我們也借鑒了其他研究機構(gòu)對信托公司評價的指標(biāo)體系。在吸收了上述的一些可執(zhí)行、可量化和可操作的評價方法和指標(biāo)的基礎(chǔ)上，形成了我們自己的信托公司綜合實力及各分項能力的評價體系。
首先，我們采用主成分分析法解決了設(shè)置的同一級指標(biāo)之間的所反映的信息的重疊性問題。
其次，運用層次分析法（AHP）逐層確定所有級別指標(biāo)的權(quán)重。我們邀請并匯總了信托業(yè)內(nèi)近100位資深專家對代表模型指標(biāo)相對重要性的判斷矩陣進行打分的數(shù)據(jù)資料，具有較強的代表性。我們用特征根法得出不同層次所有指標(biāo)之間的相對權(quán)數(shù)。
最后，對于在指標(biāo)量化處理方面，我們采用均值數(shù)據(jù)無量綱化處理方法，并根據(jù)每個指標(biāo)數(shù)據(jù)分布情況，設(shè)定相應(yīng)評分規(guī)則。
本指標(biāo)體系中，定量指標(biāo)占85%，定性指標(biāo)占15%。
評價意義
能夠為投資者在投資選擇上提供一些科學(xué)依據(jù)
我們的信托公司綜合實力評價體系有助于彌補投資者與信托公司之間信息不對稱差距，逐步引導(dǎo)投資者建立對信托公司綜合實力及資產(chǎn)管理能力、風(fēng)險管理能力等能力的認(rèn)識，使得投資者能夠合理、客觀地認(rèn)識和評價信托公司，為投資者在選擇信托公司和信托產(chǎn)品上提供一定的科學(xué)依據(jù)。
能夠為信托公司在經(jīng)營決策和發(fā)展轉(zhuǎn)型上提供有益建議
通過對信托公司綜合實力及資產(chǎn)管理能力、風(fēng)險管理能力等能力的評價與研究，本報告可以幫助信托公司評估和降低自身的風(fēng)險，為信托公司在經(jīng)營決策和發(fā)展轉(zhuǎn)型上提供一些有益的建議，促使能力相對較弱的信托公司避免盲目擴展信托資產(chǎn)管理規(guī)模，有效防止信托行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的積聚，從而維護我國金融體系的穩(wěn)定性。
能夠為監(jiān)管部門在制定監(jiān)管政策上提供一定參考
由于各家信托公司在經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面均存在著一定的差異，通過對信托公司綜合實力及資產(chǎn)管理能力、風(fēng)險管理能力等各分項能力的評價與研究能體現(xiàn)這一差異化的具體表現(xiàn)結(jié)果和趨勢。希望對監(jiān)管部門對于信托公司的監(jiān)管評級與分類監(jiān)管政策的制定上提供一定的參考。
信托公司綜合實力排名前20名
注：
1.綜合實力排名越高的信托公司，行業(yè)競爭力越強；
2.信托公司數(shù)據(jù)以2014年年報數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)（其中，國民信托未披露2014年年報）；
3.其它資料和信息均來自信托網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)；
4.信托公司綜合實力排名及各分項能力排名每年發(fā)布一次。
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